DeepSeek是整個春節期間最令人興奮且全世界熱議的話題。我認為 DeepSeek絕非一個孤立的技術事件，它所引發的情緒轉變，促使全世界資金對中國資本市場產生全新認知。雖然本文所講諸多事實本就客觀存在，但DeepSeek是一個催化劑，其催化的作用不容小覷。
回顧2024年，市場氛圍頗為悲觀，從事投資的人大多糾結于中國宏觀刺激政策能否落地，總懷疑政策只是空喊口號。只要政策稍有不及預期，或是頒布速度慢于預期，市場便會以下跌回應。但從 2024 年起，我對投資本身就持樂觀態度，下文簡述原因。
回顧過去幾年，中國社會情緒波動巨大，2020 年時中國社會曾經極度樂觀，因為中國在疫情防控上風景獨好，這種情緒也助推了中國核心資產的估值泡沫；到 2022 年后則陷入極度悲觀，這種悲觀和經濟低迷、股市一路下滑形成了負的循環反饋。這種變化還反映在春節檔電影，過去主旋律電影《戰狼》《紅海行動》等都大熱大賣，今年春節檔的某主旋律電影票房大幅低于預期，相關上市公司面臨嚴重投資虧損。
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