讀了《高利貸：過度金融管制的惡果》一文，我認(rèn)為，對于這輪高利貸熱，需要問以下幾個問題：

第一個問題，高利貸的錢從哪里來？一部分是居民自有儲蓄。這部分錢一般說來不會造成系統(tǒng)性風(fēng)險，因為一般居民會有其他收入來源，失去儲蓄不會動搖金融環(huán)境。第二部分來自銀行貸款。一個企業(yè)正常經(jīng)營需要資金100萬，銀行客戶經(jīng)理為了利潤最大化希望它多貸點，貸了200萬，這多余的100萬拿在手里是需要成本的，那怎么辦呢？企業(yè)主一般不會選擇擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，因為他了解自己的企業(yè)，盲目擴(kuò)大規(guī)模風(fēng)險很大，他可能就會選擇投資，放高利貸。還有一部分，來自居民或者企業(yè)間借款，因為高利貸利潤可觀，完全可以低貸高借賺取利差。

第二個問題，錢去了哪里？投資實業(yè)根本沒有足夠的利潤支撐。有一部分錢成為過橋資金，被一部分企業(yè)用于短期融資以便再次從銀行貸款。這部分錢以前都能收回，但是今年信貸規(guī)模緊縮，有些銀行收了貸款卻不再放款，高利貸資金鏈斷裂。另一部分投到了礦產(chǎn)資源、黃金、房地產(chǎn)等資產(chǎn)上，這些投資由于市場價格波動，也無法及時還款。還有一部分到了小企業(yè)主手里。以前做高利貸的借款人非常注重貸款人的第二還款來源，風(fēng)險控制能力甚至要強(qiáng)于銀行，但現(xiàn)在做高利貸的很多都是新入行，對風(fēng)險沒有概念，以為有幾把木棍就能追回貸款，錢收不回來，實屬正常。