本文作者是橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management)聯(lián)合創(chuàng)始人兼聯(lián)席主席，著有《掌握市場周期：獲得有利條件》(Mastering The Market Cycle： Getting The Odds on Your Side)一書。
在投資管理業(yè)務(wù)中，提出宏觀預(yù)測并將客戶的資金押注于此是一種標(biāo)準(zhǔn)做法。如今，投資者似乎對預(yù)測者的每句話都十分關(guān)注。雖然我一直對此表示不以為然，但我認(rèn)為，現(xiàn)在有必要考慮一下，為什么做出有益的宏觀預(yù)測如此困難。
預(yù)測者別無選擇，只能將他們的判斷建立在模型上，無論這些模型是復(fù)雜的還是非正式的，是數(shù)學(xué)的還是直覺的。根據(jù)定義，模型由假設(shè)組成：“如果A發(fā)生，那么B就會發(fā)生。”換句話說，關(guān)系和反應(yīng)。當(dāng)我考慮為一個經(jīng)濟(jì)體建模時，我的第一反應(yīng)是考慮這個任務(wù)是多么難以置信的復(fù)雜。
要預(yù)測美國經(jīng)濟(jì)的走向，你必須預(yù)測數(shù)億消費者、以及數(shù)百萬工人、生產(chǎn)商和中間商的行為。因此，一個真正的模擬將不得不處理數(shù)十億的交互，包括與供應(yīng)商、客戶和全球其他市場參與者的交互。
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