過去一年，業內對互聯網金融監管的討論，最經常聽到的一句話是“讓子彈飛”。中國監管者對新生事物持開明和寬容的態度，成為互聯網金融井噴式發展壯大的重要原因之一，但在行業快速發展的同時，新問題也隨之而來。

面對這些問題，中國監管者不斷地調整“鼓勵創新”和“防范風險”兩者之間的平衡：余額寶等“寶寶”類貨幣基金違規承諾高回報被警告； 針對P2P不時傳出倒閉跑路，監管者提出P2P行業的三條紅線：不非法集資，不搞資金池，不提供擔保；尤其是今年3月，監管層先暫停二維碼支付和虛擬信用卡，隨后發出限制第三方支付轉賬額度，接著處罰8家第三方支付停止接入新商戶。面對監管層一連串動作， 互聯網金融業者大驚失色：監管變天了，不讓互聯網金融的“子彈”再飛了。與此同時，老百姓作為普惠互聯網金融的直接受益者，紛紛表達了對監管層的不滿，有的甚至直接給監管者扣上“開歷史倒車”的帽子。

作為長期從事中美互聯網金融研究的學者，筆者深感自己有責任和義務，以中立的角度介紹美國對該行業的監管和被監管者的一些成熟經驗和教訓。雖然中美國情不同，但是“他山之石、可以攻玉”，或許中國互聯網金融業的各方能從中得到一些啟發。