與看懂中國銀行業(yè)相比，從其身上賺到錢要容易一些。中國四大國有商業(yè)銀行都是巨大的賺錢機器，但在許多認識到中國經(jīng)濟弱點的人士看來，四大行正是問題所在——它們實際上反映出其他領(lǐng)域的扭曲。事實上，中國的銀行安全得過頭了。如果引入更多競爭、拆分那些“大到無法管理”的銀行，中國銀行業(yè)的業(yè)績也許能夠得到提升。

許多批評人士把問題歸于中國僵化的利率，人們認為中國的利率相對于通脹率而言實在太低。另一些人士則指出，政府的過度干預(yù)正在催生房地產(chǎn)泡沫等諸多風(fēng)險。還有些人士提醒我們，大型國有銀行坐擁巨額的居民存款，鑒于治理防范措施松懈，這些銀行會經(jīng)不住誘惑、濫用本行控制的資金。

但在全球貨幣體系充斥流動性之際，與其他主要經(jīng)濟體相比，中國的實際利率已處于相對較高的水平。中國資本市場深度不夠、利率水平難以由市場力量決定，四大行的主導(dǎo)地位也減弱了加大利率靈活性的好處。房地產(chǎn)泡沫的出現(xiàn)與資本管制關(guān)系更大。資本管制導(dǎo)致投資者很難將存款轉(zhuǎn)移到境外，因此助長了國內(nèi)房地產(chǎn)市場的投機。此外，巨額的居民存款是投資機會有限經(jīng)濟體中民眾大規(guī)模儲蓄的必然結(jié)果。