如何毀掉一種能夠跑贏大盤的投資策略？美國麻省理工學院斯隆管理學院(MIT Sloan School of Management)客座教授大衛(wèi)?麥克萊恩(David McLean)的研究顯示，最靠譜的方法是發(fā)表一篇與之有關(guān)的學術(shù)論文。
麥克萊恩教授和波士頓學院(Boston College)卡羅爾管理學院(Carroll School)的杰弗里?彭蒂夫(Jeffrey Pontiff)選取了財經(jīng)、會計和經(jīng)濟學期刊上發(fā)表的68篇論文，對文章中論述的可以預測股票收益的82種策略進行了研究。他們發(fā)現(xiàn)，一旦論文發(fā)表，所述投資策略的收益率平均會下降逾30%。原因可能是這些論文吸引了老練的量化投資者的注意，而他們所采用的特定交易策略會糾正導致該策略最初獲利的市場錯誤定價現(xiàn)象。關(guān)于這項研究，麥克萊恩教授作了如下闡述：
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