歐洲央行(ECB)行長馬里奧?德拉吉(Mario Draghi)最近向銀行業間接發起挑戰。他態度堅決地承諾，歐洲央行將采取措施消除反映“可兌換性風險”（市場擔心歐元區可能瓦解為若干個較小的貨幣區）的風險溢價。這項任務的難度之大從銀行業當前采取的舉措中可見一斑。銀行不僅開始限制對陷入困境的歐元區國家的新增貸款規模，而且還在調整所持衍生品合約的內容、以在歐元區解體時保護自身利益——有報道稱，美國的銀行就正在這么做。

歐元區各成員國領導人的謊言，已使“退出歐元區”變成了一種雖令人難以置信卻存在現實可能的政策選擇。銀行的風控經理如果未就這一可能情形制定相應的應急計劃，足以被認為是玩忽職守。畢竟，他們未能預見到美國抵押貸款市場的不可持續性——而這正是本次危機爆發的原因。

但是，對任何一家審慎的銀行來說符合個體理性的行為，合在一起卻可能促使各家銀行都竭力避免的危機更快到來。歐元區金融市場正在分崩離析：跨境銀行間貸款已經干涸，各家銀行正以自身資產為擔保品從歐洲央行獲取流動性。由此導致的西班牙等國信貸吃緊以及從法律層面操縱銀行衍生品頭寸帶來的不確定性，只能使歐元區經濟衰退進一步惡化。