什么是投資者適當(dāng)性？

資本市場(chǎng)作為現(xiàn)代金融的核心，推動(dòng)著一國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng)。為了更好的發(fā)揮其資本籌集、公司治理、財(cái)富增長(zhǎng)、信息透明等作用，需要高度認(rèn)識(shí)資本市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)性，并合理控制其波動(dòng)性。這就要求將金融產(chǎn)品和服務(wù)的復(fù)雜性與投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，讓投資者投資適合其的金融產(chǎn)品，這是維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的根本保證，也是市場(chǎng)制度改革和創(chuàng)新的關(guān)鍵。

根據(jù)國(guó)際清算銀行、國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織、國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)2008年聯(lián)合發(fā)布的《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當(dāng)性》報(bào)告的定義，投資者適當(dāng)性（investor suitability）是指“金融機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受水平、財(cái)務(wù)需求、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)之間的契合程度”。