任何商業(yè)活動均涉及風(fēng)險，因為沒有風(fēng)險就沒有超額獲利。大型企業(yè)、進出口商或銀行進行商業(yè)活動或投資活動時需承受不同程度的外匯及利率風(fēng)險，采用金融工具對沖風(fēng)險本無特別之處。倘若在進行對沖前已有投資預(yù)算的詳細(xì)規(guī)劃并判斷在風(fēng)險承受范圍內(nèi)，旁人也無可置喙。一般來說，實業(yè)單位較金融機構(gòu)操作衍生品更具優(yōu)勢，因為一旦方向判斷錯誤，仍可化為套期保值活動將損失降到最低！最典型的例子是2006年6月因損失66億美元轟然倒下的美國對沖基金Amaranth，該基金參與天然氣期貨交易。當(dāng)能源企業(yè)趨勢判斷錯誤時可將天然氣放入儲藏庫，而對沖基金Amaranth除了認(rèn)賠平倉之外別無他法。中信泰富以對沖實業(yè)投資匯率風(fēng)險為目的交易能造成如此損失，更加顯示其不尋常之處。
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