美國年度刑事審判大戲終于來了：大約五周后，我們將得知前FTX大佬薩姆?班克曼-弗里德的命運(yùn)。
此案事關(guān)他在推廣加密貨幣交易所時是否向投資者和客戶透露了有關(guān)FTX的真相，以及客戶交由他保管的數(shù)十億美元的去向。他要回答多項美國刑事指控，包括欺詐、洗錢和違反競選財務(wù)法，這些指控合起來可能會讓他終身監(jiān)禁。
審判會給被卷入其中的人帶來風(fēng)險，而不僅僅是那些失去自由的人。FTX其他高管、班克曼-弗里德的父母和紐約南區(qū)檢察官達(dá)米安?威廉姆斯的聲譽(yù)也將受到考驗。
接受審判的還有加密貨幣行業(yè)本身。商品期貨交易委員會前參謀長查利?庫珀(Charley Cooper)告訴我：“如果他被判有罪，[美國證券交易委員會主席]加里?根斯勒(Gary Gensler)和[參議員]伊麗莎白?沃倫(Elizabeth Warren)等人就會入戲更深，他們會把拳頭重重地砸在桌子上，聲稱他們一直告訴我們，這些加密貨幣家伙是壞人。”
“他在華盛頓待過一段時間，成了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的寵兒……這是一個瘋狂的情況，曾經(jīng)被認(rèn)為是行業(yè)中最好的人因欺詐而受到審判，”庫珀補(bǔ)充道。“你可以想象，現(xiàn)在人們是如何看待這個行業(yè)的其他公司的。”
陪審團(tuán)不必了解加密世界的細(xì)微差別，比如無需許可的區(qū)塊鏈(permissionless blockchains)、流動性挖礦(yield farming)或冷錢包等等。檢方正試圖證明，SBF以及他最核心的同伙將數(shù)十億美元的客戶資金用于房地產(chǎn)、投機(jī)企業(yè)、政治捐款和高調(diào)營銷，并通過向FTX的姊妹交易公司Alameda Research提供一系列貸款來掩蓋這一騙局。
本周審判開始時的交鋒表明了案件的關(guān)鍵所在。
政府手里有四名前FTX高管，他們都對刑事指控表示認(rèn)罪，目前正在與政府合作。他們是前Alameda首席執(zhí)行官卡羅琳?埃里森(Caroline Ellison)；FTX聯(lián)合創(chuàng)始人Gary Wang和前工程總監(jiān)Nishad Singh；以及FTX巴哈馬業(yè)務(wù)前首席執(zhí)行官瑞安?薩拉美(Ryan Salame)。這些證據(jù)將共同為檢察官的案件提供基礎(chǔ)，詳細(xì)說明資金的流向，以及誰知道些什么，什么時候知道的。
亞當(dāng)?耶迪迪亞(Adam Yedidia)是政府傳喚的第一位證人，也是FTX的前雇員。他直接把矛頭對準(zhǔn)了SBF，聲稱作為首席執(zhí)行官，他“掌管一切”。
“他負(fù)責(zé)市場營銷和大戰(zhàn)略，他會為重要的事情做出決定。”
Gary Wang還出庭作證，描述了Alameda與其他用戶相比享有的特權(quán)。這些特權(quán)包括可以從 FTX 轉(zhuǎn)賬或取款，而不管其賬戶里有多少錢；擁有不成比例的大額信用額度；可以比其他用戶更快地在交易所進(jìn)行交易。
他補(bǔ)充說，當(dāng)客戶存款被送到FTX時，其中一些資金最終會進(jìn)入Alameda的銀行賬戶。
當(dāng)被問及他在誰的指導(dǎo)下實現(xiàn)了這些功能時，他回答說：“在山姆的指導(dǎo)下。”
由Cohen and Gresser LLP律師事務(wù)所的馬克?科恩(Mark Cohen)領(lǐng)導(dǎo)的SBF辯護(hù)團(tuán)隊的表現(xiàn)顯示，他們認(rèn)為，在面對政府長長的證人名單時，攻擊是最好的辯護(hù)形式。
“……(班克曼-弗里德)將攻擊污點(diǎn)證人的可信度，他們將自己作為政府的寶貴證人，為自己爭取寬大，”亞當(dāng)?卡門斯坦(Adam Kamenstein)表示。卡門斯坦曾任聯(lián)邦檢察官，后來成為Adams, Duerk & Kamenstein律師事務(wù)所合伙人。
科恩批評了埃里森在班克曼-弗里德移交權(quán)力后擔(dān)任Alameda首席執(zhí)行官時扮演的角色，稱盡管班克曼-弗里德作為公司大股東指示她，但她沒有充分保護(hù)公司免受加密市場危機(jī)的影響。
“她當(dāng)時沒有這樣做，當(dāng)風(fēng)暴來襲時，這也會成為一個問題。”他補(bǔ)充說，班克曼-弗里德依靠并信任埃里森擔(dān)任Alameda的首席執(zhí)行官。
卡門斯坦補(bǔ)充說：“班克曼-弗里德將聲稱，他錯誤地依賴同事的指導(dǎo)和建議——主要是那些與檢察官合作的同事——以確保他和企業(yè)在法律上合規(guī)。”
在科恩的開庭陳述中，他告訴陪審團(tuán)，在未來幾周內(nèi)，他們將看到班克曼-弗里德并沒有竊取客戶的錢財，并會相信在FTX和阿拉米達(dá)之間流動的貸款都有適當(dāng)?shù)闹С帧?/p>
“……證據(jù)將表明，山姆有理由相信，服務(wù)條款中沒有任何法律或規(guī)定禁止FTX將這些存款借出。”
正如一位前檢察官告訴我的那樣，在詐騙案中，無知幾乎總是辯護(hù)的一部分：“控方不僅要證明做出了虛假陳述，還要證明虛假陳述的具體意圖是欺詐。”
相反，科恩告訴陪審團(tuán)，班克曼-弗里德和FTX只是運(yùn)氣不好：一家進(jìn)取型初創(chuàng)企業(yè)被他們無法控制的無情市場力量咬了一口。
FTX 不具備一些更成熟或更老的公司所具備的東西： “......[FTX]沒有首席風(fēng)險官，這成為后來風(fēng)暴來臨時的一個問題。”
這一辯護(hù)能否說服陪審團(tuán)還有待觀察。周四晚些時候，庫珀在電話中向我提供了一個有趣的比喻：
“即使你真的不知道紅綠燈是什么，你也應(yīng)該知道你所在世界的法律。”