在金融服務這一行，“變革型”這個標簽到頭來往往褪色，變成“令人失望”。從西方的P2P貸款機構到中國新生的在線銀行，潛在的顛覆者有可能被尋覓新銷售渠道的老牌機構拉攏。對中國的挑戰者來說，一個特別挑戰是當局可能阻止他們引發太多漣漪。

中國銀行業監管機構公布了2014年獲得正式批準的首批5家民營銀行截至今年9月底的結果。措辭相當令人鼓舞。當局稱贊新來者把金融服務帶到服務不足的經濟部門，如中小企業。數字也不錯。也許令人驚訝的是，雖然這5家銀行成立不久，但它們整體上是盈利的，即便只是勉強如此。資產也實現了快速增長，已達到近200億美元。

盡管有這些快速的進展，但是任何人如果希望中國銀行業發生重大變化都會失望。相對于中國銀行業超過30萬億美元的資產基礎，新的銀行——包括騰訊(Tencent)支持的微眾銀行(WeBank)，以及由阿里巴巴(Alibaba)旗下的金融附屬公司螞蟻金服(Ant Financial)持30%股份的網商銀行(MYBank)——在規模上微不足道。因此，它們對強大對手的影響迄今可忽略不計。沒人擔心它們將開始侵蝕老牌銀行的市場份額。就這幾家新銀行而言，貸款不到資產的一半；信貸創造迄今緩慢。