金融市場價格升跌超過一定幅度后，對交易進行限制的制度被統稱為“熔斷機制”(circuit breaker)，其名稱來源于保險絲在電流過量時會熔斷，而令電器受到保護。對交易進行限制包括交易暫停一段時間，或者交易可以繼續進行，但報價限制在一定范圍之內。中國資本市場三大交易所上海證券交易所、深圳證券交易所、中國金融期貨交易所在12月4日同時宣布，將于2016年1月1日起正式實施熔斷機制。

三大交易所聯合發布的熔斷主要規則為：滬深300指數較前一交易日收盤首次上漲、下跌達到或超過5%的，指數熔斷15分鐘，之后恢復交易；11:30前未完成的指數熔斷，延續至13:00后的交易時段繼續進行，直至屆滿。14:45至15:00期間，滬深300指數較前一交易日首次上漲、下跌達到或超過5%的，指數熔斷至當日15:00。此外，滬深300指數較前一交易日收盤上漲、下跌達到或超過7%的，全天交易停止。開盤集合競價出現上述情形的，于9:30開始實施指數熔斷。每日每級熔斷最多僅觸發1次。觸發熔斷時，上交所和深交所暫停全市場的股票、基金、可轉債、可分離債、股票期權等股票相關品種的交易，具體熔斷的證券品種以公告為準。股指期貨所有產品同步暫停交易（包括滬深300、中證500和上證50股指期貨），但國債期貨交易正常進行。值得一提的是，在中國實行多年的以10%為限制的漲跌停板制度也是熔斷機制的一種。

事實上，熔斷機制有幾種不同的形式：第一是當有代表性的市場指數波動超過預先設定的幅度后，整個市場暫停交易一段時間（市場交易暫停制）。1987年10月19日“黑色星期一”，美國股市單日下跌22.6%是金融市場交易暫停制引入的原因。表1標明的是2013年4月8日后美國執行的最新規定。